勞退基金辦理全球信用債券及高股利股票委任，強化多元投資佈局並追求長期穩健收益

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隨著近期美國、日本及中國大陸經濟數據轉佳，全球景氣持續復甦中，雖然在美國量化寬鬆政策預期縮減、歐債危機及部分新興市場經濟成長放緩的干擾下，國際貨幣基金預估今年全球經濟成長率為1.7%，明年則將可提高為2.7%；因此，全球股市及債市投資仍具有吸引力。為追求長期穩定的報酬，並分散整體投資組合之風險，維持資產配置之股債平衡，勞退基金已於今年8月30日公告徵求全球信用債券及全球高股利股票型委任投資之受託機構，並於9月24日截止收件，委任投資金額共計33億美元。

在全球信用債委任方面，新制勞退基金考量債券型委任係以追求長期穩定的收益為目標，採用指標為Barclays Capital Global Aggregate Credit Index（巴克萊全球綜合信用債券指數），該指標以公司債為主要投資標的，除可規避未來若利率上漲後公債價格相對較大幅下跌之利率風險外，於未來全球經濟緩步上升下，為全球債券類別中相對較有利的投資選擇。雖寬鬆貨幣政策可能縮減規模，但隨著美國經濟情況轉佳，投資等級公司可受惠於因獲利及財務體質改善而使可投資性增加，加上投資人對風險胃納量增加，將使投資等級公司債相對公債較具吸引力。本委任金額預計12億美元，選任3家業者，每家4億美元。

在全球高股利股票委任方面，新、舊制勞退基金為保障勞工退休安全，使基金獲得穩定報酬來源，採用指標MSCI ACWI High Dividend Yield Index(全球高股利股票指數），該指標以全球高股利股票為投資標的，使資產配置之股票投資具有穩定之收入來源。此委任類型具備較佳的風險調整後報酬，於股市大幅波動或下跌時具有下檔保護效果，表現較一般全球股票型為佳。藉此可投資於具高股利的股票，使投資組合取得穩定收入來源，有益於夏普比率之提升。預計新制勞退基金委任金額15億美元，選任3家業者，每家5億美元；舊制勞退基金委任金額則為6億美元，選任3家業者，每家2億美元。

面對市場之不確定性，未來勞退基金監理會仍將賡續注意市場狀況，持續保持多元、穩健與彈性的資產配置，審慎控管投資風險，動態調整各項投資佈局及策略，以提升基金長期穩健的投資收益。?

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• 發布單位:新聞聯絡室
• 發布日期:2013-09-26
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